La inflación, la volatilidad económica y la necesidad de proteger el poder adquisitivo del dinero han cambiado la forma en que muchos bolivianos administran sus ahorros. Frente a ese escenario, la Bolsa Boliviana de Valores (BBV) y los fondos de inversión comienzan a ganar protagonismo como alternativas para quienes buscan rentabilidad sin asumir riesgos innecesarios.
Sin embargo, los especialistas advierten que invertir en el mercado de valores no consiste en apostar por el instrumento que promete mayores ganancias, sino en comprender el funcionamiento del mercado, definir objetivos financieros y construir un portafolio diversificado.
La propia Bolsa Boliviana de Valores sostiene que el mercado ofrece opciones para distintos perfiles de inversionistas, desde quienes priorizan seguridad y liquidez hasta quienes están dispuestos a asumir un mayor riesgo a cambio de mayores expectativas de retorno.
Inversión accesible
Uno de los principales mitos alrededor del mercado bursátil es que solo está dirigido a grandes inversionistas. La BBV asegura que esa percepción quedó atrás. Actualmente, cualquier persona natural o jurídica puede acceder al mercado a través de una Agencia de Bolsa o de una Sociedad Administradora de Fondos de Inversión (SAFI), donde recibe asesoramiento para identificar las alternativas que mejor se adapten a sus objetivos financieros.
Además, existen fondos de inversión que permiten comenzar con montos relativamente bajos, desde aproximadamente Bs 200 o Bs 500, democratizando el acceso al mercado de valores.
La institución explica que las opciones de inversión abarcan desde instrumentos de renta fija, como bonos corporativos, pagarés bursátiles, valores de titularización y bonos participativos, hasta instrumentos de renta variable, como las acciones, cuyo rendimiento depende del desempeño de las empresas.
Para la BBV, invertir no significa especular, sino planificar el crecimiento del patrimonio mediante decisiones informadas y de largo plazo.
Mercado de valores. La diversificación, el análisis del riesgo y una adecuada planificación financiera se consolidan como las principales estrategias para invertir con mayor seguridad.
Diversificación, la mejor inversión
En un escenario económico complejo, la palabra que más repiten los especialistas es diversificación. Para el experto bursátil Gorka Salinas, una cartera sólida no necesariamente es aquella que contiene muchos instrumentos, sino más bien donde los riesgos están distribuidos.
Explica que, en condiciones normales, la combinación más eficiente consiste en mezclar inversiones de renta fija y renta variable. No obstante, reconoce que el mercado accionario boliviano todavía tiene un desarrollo limitado, por lo que la diversificación puede lograrse también invirtiendo en diferentes emisores, sectores económicos y plazos.
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Según Salinas, concentrar todas las inversiones en un solo emisor o en un único tipo de instrumento aumenta significativamente la exposición al riesgo.
Antes de invertir recomienda revisar cuidadosamente el prospecto de emisión, conocer el sector económico del emisor, analizar la calificación de riesgo y consultar la información pública disponible en la página de la Bolsa Boliviana de Valores.
El especialista también recuerda una regla básica del mercado financiero: a mayor plazo y menor liquidez, mayor debería ser la rentabilidad exigida por el inversionista.
“No siempre gana la mayor rentabilidad”
La búsqueda de mayores retornos suele ser el principal error de quienes recién comienzan a invertir.
Para Roberto Krützfeldt Monasterio, gerente general de GanaValores Agencia de Bolsa S.A., el contexto actual obliga a priorizar la preservación del capital antes que la rentabilidad extraordinaria.
Considera que los instrumentos de renta fija continúan siendo una de las alternativas más equilibradas para quienes buscan rendimientos relativamente predecibles, especialmente mediante bonos corporativos, bonos bancarios y valores emitidos por entidades financieras.
Aclara que la decisión no debe basarse únicamente en la tasa ofrecida. Tambien explica que resulta mucho más importante evaluar la calidad del emisor, los plazos, la liquidez y la capacidad de repago, factores que permiten administrar adecuadamente el riesgo.
Krützfeldt también observa oportunidades de crecimiento para el mercado de capitales boliviano mediante una mayor incorporación de empresas emisoras y nuevos instrumentos financieros, lo que ampliaría las alternativas tanto para inversionistas como para compañías que requieren financiamiento de largo plazo.
Antes de invertir
Defina el objetivo de su inversión: ahorro, compra de un bien, educación, emprendimiento o jubilación.
Determine el plazo en el que necesitará disponer del dinero para elegir el instrumento más adecuado.
Evalúe el nivel de riesgo que está dispuesto a asumir según sus expectativas y perfil financiero.
Identifique la liquidez que requiere, es decir, con qué facilidad podría disponer de sus recursos.
Acuda a una Agencia de Bolsa o una SAFI, donde especialistas pueden ayudarle a definir su perfil de inversionista y construir una estrategia acorde a sus objetivos.
Revise la información del emisor, incluyendo estados financieros, prospecto de emisión y características del instrumento.
Verifique la calificación de riesgo antes de tomar una decisión de inversión.
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